由于驅動IC和材料缺貨，液晶面板價格持續上漲。

　　行業研究機構群智咨詢預計，3月至4月主流尺寸LCD TV面板價格維持上漲趨勢。具體包括：32英寸，預計3月均價上漲超5美元，預計4月上漲4美元;55英寸，需求保持強勁，預計3月維持10美元漲幅，4月均價上漲8美元。其他尺寸也均上漲5至10美元。

　　從去年6月以來，LCD TV價格持續上漲超過10個月，由此迎來近10年以來持續時間最長、漲幅最大的上漲周期。

　　不少分析師認為，隨著海外產能退出，面板行業定價話語權轉移至中國。未來，解決行業上游零部件、材料和設備國產化率不高的問題，已經迫在眉睫。

　　上漲持續時間最長

　　液晶面板下游應用領域主要在電視、筆記本電腦、顯示器和手機等領域。本輪漲價的主要是電視和IT用面板。

　　全球液晶面板生產曾長期被日、韓把持。隨著京東方和華星光電過去十年持續巨額投資，中國企業開始占據行業主導權。在此壓力下，韓國三星、LG等韓國企業去年陸續退出LCD領域。中國企業成為本輪漲價的主要受益者。

　　TCL科技年報則顯示，2020年營業收入766.77億元，同比增長2.33%;歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤29.33億元，同比增長超11倍。公司旗下華星光電方面，去年實現營業收入467.7 億元，同比增長37.6%，凈利潤24.2億元，同比增長151.1%。

　　由于行業強周期特征，資本市場對面板行業一直按照PB 市凈率給予一個較低的估值。方正證券科技行業首席分析師陳杭認為，伴隨著LCD 行業競爭格局的優化，未來行業龍頭盈利穩定性將顯著改善。行業的估值體系，有望迎來長周期改變，即由PB 市凈率估值轉變為以DCF自由現金流折現或者PE 市盈率估值。

　　提高國產率迫在眉睫

　　隨著中國企業漸漸占據面板行業主導權，解決中上游零部件國產化率不高的問題迫在眉睫。而這也是中國目前的短板，是中國此輪面板產能供應瓶頸所在。

　　LCD主要包括液晶面板、背光模組兩部分。液晶面板材料包括玻璃基板、偏光片、濾光片、液晶、TFT電路、驅動IC、靶材、光學膜、電化學材料等。背光模組通常包括LED光源、光罩、導光板、光學膜、PCB線路板等。其中，上游的玻璃基板、光學膜材、化學品等供應鏈環節毛利率更好。

　　面板漲價，整個產業鏈受益。精選層公司翰博高新業績快報顯示，2020年營業總收入24.68億元，同比增長3.72%;歸屬于掛牌公司股東的扣非后凈利潤1.37億元，同比增長31.43%。

　　翰博高新主要產品為中尺寸背光顯示模組及相關零部件，客戶主要是京東方。公司相關負責人稱，雖然液晶面板價格上漲，但公司涉及產品毛利保持穩定。公司稱，2020年業績增長主要原因是進一步優化產品結構，擴大毛利率較高的產品優勢，以及當期損益政府補助增加所致。

　　TCL華星光電業務負責人介紹，雖然中國大陸面板產值在全球有較高占比，但在核心材料、關鍵設備等方面的對外依存度較高。材料國產率約15%至30%。國產化材料主要集中在背光模組材料、光刻膠、濕化學品、蓋板材料、液晶等材料，但是其上游材料如偏光片膜材、各類光學膜片、玻璃、高純金屬、稀有氣體等主要依賴進口。

　　而設備國產率約10%至20%，國產設備發展主要集中在后端模組設備及簡單自動化設備。前段核心設備，如陣列曝光機、陣列涂膠顯影機、彩膜曝光機、彩膜顯影機、化學氣相沉積設備、物理氣相沉積設備、干刻設備、濕法刻蝕機、對組設備、陣列測試設備等，因技術門檻高，目前還無法攻克，主要依賴于進口。未來，華星光電將與上下游企業形成真正的利益共同體，有效帶動整個面板產業鏈的發展。

　　陳杭建議關注面板上游領域，材料國產配套優質標的杉杉股份、三利譜、八億時空;設備國產配套優質標的北方華創、大族激光和精測電子。

　　三利譜主營業務液晶用偏光片。2020年營業收入19億元，同比增31.33%;歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤9559.78萬元，同比增長158.68%。業績增長原因是產能增長和部分產品售價提升。

　　八億時空主營液晶顯示材料研發、生產和銷售。2020年公司實現營業收入 6.49億元，同比增長50.81%;實現歸屬于母公司所有者的扣非后凈利潤1.42億元，同比增長42.52%，原因主要是供貨規模擴大，優化產品銷售結構。